Monday, 19 April, 2021

Bulls kregen de voorkeur voordat het record van $ 6,1 miljard Bitcoin-opties op 26 maart aflopen


Tot $ 6,1 miljard aan Bitcoin-opties vervallen op 26 maart, maar gegevens over derivaten suggereren dat de vervaldatum in het voordeel is van bullish traders.

In de afgelopen twee maanden is de openstaande rente op Bitcoin-opties met 60% gestegen tot $ 13,5 miljard toen de BTC- prijs steeg naar een nieuw record

Het resultaat van de prijsstijging van Crypto Bull en de stijgende openstaande rente in opties resulteerde in een potentieel historische vervaldatum van $ 6,1 miljard op 26 maart.

De meeste beurzen bieden maandelijkse blootstellingen, hoewel enkele ook wekelijkse opties hebben voor kortlopende contracten. 29 januari 2020 had de grootste vervaldag ooit, aangezien $ 3,5 miljard aan optiecontracten afliep. Dit cijfer vertegenwoordigde op dat moment 36% van alle openstaande rente.

De bovenstaande gegevens laten zien dat de vervaldatum van Bitcoin op 26 maart 100.400 BTC bevat. Die ongebruikelijke concentratie vertaalt zich naar 45% van de contracten die binnen elf dagen aflopen.

Het is vermeldenswaard dat niet elke optie op de vervaldatum wordt verhandeld, aangezien sommige van die stakingen nu onredelijk klinken, vooral gezien het feit dat er nog minder dan twee weken over zijn.

In tegenstelling tot futures-contracten zijn opties onderverdeeld in twee segmenten. Met call (koop) opties kan de koper BTC verwerven tegen een vaste prijs op de vervaldatum. Over het algemeen worden deze gebruikt voor neutrale arbitragetransacties of bullish-strategieën.

Ondertussen worden de put (verkoop) opties vaak gebruikt als afdekking of bescherming tegen negatieve prijsschommelingen.

De call-to-put-ratio is onevenwichtig

Om te begrijpen hoe deze concurrerende krachten in evenwicht zijn, moet men de grootte van de calls en putopties vergelijken voor elke expiratieprijs (strike). Optiemarkten zijn alles-of-geen, wat betekent dat ze ofwel waarde hebben of waardeloos worden als ze boven de uitoefenprijs van de call verhandelen, of het tegenovergestelde voor houders van putoptie.

Door de neutraal-tot-bearish put-opties onder $ 47.000 en de call-opties boven $ 66.000 uit te sluiten, is het gemakkelijker om de potentiële impact van de afloop van vrijdag in te schatten. Stimulansen om de prijs met meer dan 17% te pompen of te dumpen, worden minder waarschijnlijk, aangezien de potentiële voordelen de kosten zelden zullen overtreffen.

Deze gegevens laten $ 1,13 miljard aan call-opties over van $ 32.000 tot $ 64.000 stakingen voor de totale opties die op 26 maart vervallen. Ondertussen bedragen de meer bearish putopties tot $ 47.000 $ 462 miljoen. Daarom is er een onbalans van $ 668 miljoen in het voordeel van de meer bullish call-opties.